汽车融资租赁公司如何拓展多元化的融资渠道?

2018-04-17 10:00:47

[导读] 对于汽车金融公司而言,依靠单一渠道融资显然缺乏稳健性,如何发展开拓多元化的融资渠道以获得资金或提高流动性,就显得非常重要。


         汽车金融服务由于资金需求量大,需求周期长,需要充裕的现金流来实现正常运作,所以说汽车金融公司都是资金密集型企业。但由于目前大多数融资租赁公司都没有国企、央企背景,融资环境非常受限,对于汽车金融公司而言,依靠单一渠道融资显然缺乏稳健性,如何发展开拓多元化的融资渠道以获得资金或提高流动性,就显得非常重要。


         汽车融资租赁的发展


        银行的最大优势是资金成本低,即便如此,融资租赁依旧拥有其吸引消费者的魅力。首先,融资租赁的首付较低,现在很多融资租赁产品都是一成首付,而且融资租赁公司的产品以
10万元以下的车型居多,这部分车型往往是银行不愿做的。所以,融资租赁进一步扩大了覆盖的用户群,可以让暂时没有能力买车的用户群提前享受汽车的便利。其次,融资租赁的产品设计更灵活,产品丰富多样,使得消费者能有更个性化的选择。第三,融资租赁可以为消费者提供更多综合服务,包括汽车保养、保险等。上述优势都是银行所不具备的。


         多元化的融资渠道


         融资租赁公司的资金来源除了最初成立时的资本金以外,大部分需要依靠自身的力量去解决资金的问题。在融资的过程中,除了成本因素以外,还需要考虑政策
市场等各种因素对于资金筹措的影响,因此资金筹措的多元化显得尤为必要。只有不断的拓宽融资渠道和加强融资能力才能保证公司正常的发展,避免公司的流动性风险。


         目前,融资租赁公司的融资渠道主要有,首先是银行,银行渠道的资金成本最低,但现在融资租赁公司往往面临业务量小、授信难的问题;第二是
ABS资产证券化,ABS201412月才开始,对于融资租赁公司而言无疑是一大福音;第三是金融租赁公司合作模式,融资租赁公司的优势是零售业务,金融租赁公司的优势是批发业务,资金成本也比融资租赁公司要低,两个合作的话可以优势互补,是非常好的契机;第四,银行同业(投行)部门,融资租赁公司可以与银行开展表外业务、理财对接、资管计划等合作;此外还有财富公司。


          传统银行业务包括银行保理(也叫应收帐款融资,就是公司将应收款项转让给银行提前获得资金的业务)、中长期流贷(一般适用于生产经营正常、成长性好,产品有市场,经营有效益,无不良信用记录的客户)、外保内贷(一般用于境外股东对境内企业提供的一种流动性支持)、银团贷款(产品服务对象为有巨额资金需求的大中型企业、企业集团和国家重点建设项目)以及商票、银票、信用证(银行提供的应用于不同业务的各种票据服务)等。银团贷款非常难做,但一个小银团也有十亿了,基本可以保证融资租赁公司长期稳定的资金渠道。


        ABS是最好的融资渠道


         ABS可以说是目前汽车融资租赁最好的融资渠道,具有规避主体评级不够、自主支付、风险分散、随企业共同发展等优势。自启动备案制至2016年底,共发行171只租赁ABS,共计1535亿元。其中,以汽车租赁债权为基础资产的有41只,共计264亿元。发行规模排名前20的租赁公司中,有7家是以汽车租赁为主要业务领域的融资租赁公司,这侧面反映出,以汽车资产作为基础资产发行ABS在当前租赁ABS市场中占据主流地位。


         发行主体业务类型
 不仅有专营汽车租赁的公司,也有综合性租赁公司。底层资产客户群体 可分为自然人和企业。个人客户的租金一般较小,资产池的分散性更强。企业客户通常包括汽车租赁公司、驾校、出租车公司、二手车商以及其他各类工商服务业单位。分散度比个人客户较低。
基础资产租赁模式 有回租和直租,长租和短租,新车和二手车等各种分类,只要现金流稳定、权责清晰,均可进行证券化。产品交易结构设计 绝大多数汽车租赁ABS采用静态池的模式,但也有少部分采用循环购买资产池的结构。


         资产证券化在资产选择方面有以下几点要求。首先是稳定的现金流,等额本息或等本等息确保现金流稳定可预期。第二是风险分散,合同来源地分散,有效分散风险。第三是单笔小额,平均融资额仅为
5.5~6万元。第四是无逾期,入池资金池30天以上,历史逾期率为0%,提前退租率为0%。如果你的资产质量控制得好,后续基本可以循环来做。
来源:中国贸易金融网

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