一、合规整改与备案进展 
1、各地检查进度 
2018年8月13日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》（以下简称《通知》），并发布《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》，共涉及108项（以下简称“108条”）。 
通知要求，检查工作分为机构自查、自律检查和行政检查三个阶段，原则上应于2018年12月底前完成。 
8月22日，中国互联网金融协会率先启动P2P网络借贷会员机构自律检查工作，要求会员机构接入协会互联网金融监测平台的相关系统，按要求认真报送数据并查漏补缺，完成自查自纠报告，报送时间不迟于2018年10月31日。 
随后，北京、上海、广东、浙江、贵州等地也纷纷启动P2P网贷机构自查工作，要求在规定的时间内提交自查报告。 
 

【注】 
1.11月2日是广东规定的截至提交自律检查申请时间 
2.11月30日为山东省截至提交行政核查申请的时间 
针对机构自查，各地要求略有不同，整体来看最晚应于10月15日前提交自查报告，未如期提交的平台将无缘备案。 
零壹财经根据平台官网、APP、新闻报道等公开渠道排查了1308家运营中的平台（包含小部分逾期、展期等争议类型），其中已明确提交自查报告的有561家（12月有媒体报道，一位消息人士透露，据监管部门权威统计，目前全国范围内正常运营的P2P网贷平台约2000家。提交自查报告的平台超过1500家。数据仅供参考），占已排查总数的43%。 

12月14日，中国互联网金融协会表示，P2P网贷会员机构已进入非现场检查阶段。但从目前情况来看，P2P合规检查涉及事项繁杂，工作量较大，各地进展较慢，原定的12月底完成的合规检查已延期到2019年。 

2、银行存管 
据零壹数据不完全统计，截至2018年12月末，正式上线存管系统且仍在正常运营的平台共761家，同比涨16.3%，较2017年末增加107家。全国共有68家商业银行与P2P网贷平台进行了资金存管系统对接，以城商行和农商行为主。近一年数据表示，接入银行存管系统的P2P平台数量和比例持续增加，但仍然有40%的存量平台迟迟未能上线存管系统。 
9月20日，中国互联网金融协会登记披露平台首次公布了25家资金存管系统通过测评的银行名单（“白名单”），此后又分别公布了9批共18家通过测评的银行，最后一批“白名单”的公布时间为12月29日。 
 

来源：零壹数据

10月中旬，中国互联网金融协会信息披露平台的“资金存管”页面开始披露已上线（或已签约）资金存管的平台名单。截至12月27日，已有32家银行披露了647家平台的资金存管信息，其中上线全量业务存管的有547家。 
零壹数据统计显示，已布局P2P资金存管业务的银行中，至少还有25家未通过测评，涉及94家正常运营的平台。存管平台数量前20的银行中，广东华兴银行和四川攀枝花市商业银行尚未通过测评，二者存管的平台数量分别有39家和8家。 
2018年以来，在发生大量的平台"爆雷"事件后，部分商业银行出于自身声誉考虑，提出暂停或放弃存管平台业务，在网贷界引起热议。2018年3月，贵州银行宣布退出存管业务，受此影响的平台约有20家（不包括已倒闭的平台）。 

3、等保三级 
根据《信息安全等级保护管理办法》，信息系统的安全保护等级分为五级，等级越高，安全保护能力也就越强，非银行金融机构的最高等级是等保三级。 
P2P网贷整治办下发的“108条清单”第十八条违反信息安全保障相关管理要求，其中一项是“未聘请有资质的专业机构对本机构进行信息安全等级保护测评、或者未申请并通过公安机关网络安全部门的信息系统安全审核”。尽管并未明确未获得等保三级就不予备案，但等保三级证书已成为一项重要考核指标。 
据零壹数据不完全统计，截至2018年12月底，正常运营或部分项目逾期的网贷平台共1226，其中431家平台获得等保三级认证，占比35.15%；具有等保三级且已提交自查报告的平台仅有262家。 

二、行业运营数据分析 
1、平台数量及分布 
截至2018年12月31日，零壹数据监测到的P2P网络借贷平台共6063家（该统计剔除了334家上线时间、问题时间、转型时间等不明确的P2P网络借贷平台，下文同此同径；仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的平台数量为1185家（占比19.5%）同比减少46.8%，异常平台（不含转型、争议和良性退出的平台）数量为4672家（占比77.1%）。 
2018年全年度上线的平台数量仅55家，同比减少了85.8%。2018年1月上线平台数量为该年度最高，达到19家；10月开始无新平台上线。 

图1：历年P2P网贷平台数量走势（单位：家）

数据来源：零壹数据

图2：2018年P2P网贷平台数量走势（单位：家）

数据来源：零壹数据
截至2018年12月31日，中国内陆31个省级行政区（含省、自治区和直辖市，下同）均有正常运营的P2P网贷平台。平台数量过百的只有广东、北京和上海，其中广东274家，北京260家，上海137家。 

图3：2018年P2P网贷正常运营平台地域分布（单位：家）

数据来源：零壹数据

截至2018年12月31日，零壹数据统计的问题平台（仅含异常，不含争议、转型等）共有4672家，占平台总量的比例高达77.1%，2018年问题平台至少有946家，其中公告清盘的平台至少有147家，占到2018年度问题平台的15.5%。2018年6月，问题平台环比增长47.3%，行业“爆雷潮”始现端倪，7月问题平台数量环比猛增66.1%至181家。 

图4：2018年P2P问题平台走势（单位：家）

数据来源：零壹数据

图5：2018年P2P问题平台类型构成（单位：家）

数据来源：零壹数据

据零壹数据统计，2018年浙江省问题平台最多，达到242家，占到2018年度全国问题平台的25.6%，北京问题平台在“网贷四省”中数量最少，占比为12.4%。 
 

图6：2018年P2P问题平台地域分布（单位：家）

数据来源：零壹数据

2、借贷金额和借贷余额 
据零壹数据统计，截至2018年末P2P网贷行业累计借贷总额约为7.69万亿元。其中，2018年借贷总额为1.62万亿元，同比2017年（2.71万亿元）大幅减少40.3%。相比于2017年，除1月份借贷总额同比上升外，其余11个月份均有不同程度的下降。 

图7：历年P2P网贷借贷金额走势（单位：亿元）

数据来源：零壹数据

图8：P2P网贷借贷金额走势（2017-2018年）单位：亿元

数据来源：零壹数据

截至2018年年末，P2P网贷行业借贷余额（指待还本金，下同）为7311亿元，借贷余额较2017年末下降39.33%，较11月环比下降4.61%，连续15个月呈下降趋势。 
 

图9：历年P2P网贷借贷余额走势（单位：亿元）

数据来源：零壹数据

图10：P2P网贷借贷余额走势（2017-2018年）单位：亿元

数据来源：零壹数据

3、借款期限和投资利率 
2018年P2P网贷平均借款期限为315天，这一数据在2017年和2016年分别是251天和253天。2018年，广东、北京、上海、浙江的平均借款期限分别为380天、360天、200天、104天。10月后，行业平均借款期限稍有缩短趋势，12月为302天。 
 

图11：P2P网贷平均借款期限走势（2017-2018年）单位：天

数据来源：零壹数据

2015~2017年，P2P网贷平均出借利率分别为11.31%、9.52%和9.49%，而2018年上升至9.75%，究其原因，可能是由于年中“爆雷潮”引发的信任危机，平台加息吸引出借人的原因。 
9月开始，行业成交和出借人数均有所回暖，平均投资利率持续下滑，到12月份约为9.25%。 
 

图12：P2P网贷平均出借利率走势（2017-2018年）

数据来源：零壹数据

4、借款人数和出借人数 
2018年，我国P2P网贷行业活跃借款人（不区分个人和机构）估计在1252万左右，同比降幅为7.26%。人均借贷金额为12.9万元，较2017年（20.1万元）减少了36%。 
2018年12月借款人数约285万，环比上升1.06%，同比减少43.9%，人均借贷金额为3.16万元。 
 

图13：P2P网贷行业活跃借款人走势（2017-2018年）单位：万人

数据来源：零壹数据

图14：历年P2P网贷活跃借款人走势（单位：万人)

数据来源：零壹数据

2018年P2P网贷行业活跃出借人数估计在1114万左右，较2017年（1250万人）同比下降10.88%；人均出借额为14.53万元，同比降低33.03%。 
2018年12月活跃出借人数为315万左右，环比增加6.06%，同比减少30.5%；人均出借金额为2.86万元。 
 

图15：P2P网贷行业活跃出借人走势（2017-2018年）单位：万人

数据来源：零壹数据

图16：历年P2P网贷活跃出借人走势(单位：万人)

数据来源：零壹数据

三、融资情况与上市分析 
1、融资笔数减少，融资规模大幅增长 
据零壹数据不完全统计，截至2018年12月31日，国内P2P网贷行业风险投资事件共计489起，331家P2P网贷平台曾获得融资，总额在677亿元左右（1.主要包括VC、PE及IPO；借壳上市和并购不纳入统计；2.统计时间以融资公开时间为准；3.外币融资按历史汇率进行折算，“百万级“、“千万级”等金额不明确的计为“100万”、“1000万”，其余类推，金额未知或未披露的计为0）。 
2016年、2017年和2018年融资事件分别有142起、65起和51起，对应融资金融分别为214.1亿元、111.1亿元和177.5元。尽管近三年融资事件逐年减少，但2018年融资金额远远超出上一年，同比增长近60%，尤其是2018年第3季度和第4季度，融资金额远高于此前9个季度，大额融资是造成这一变化的直接因素。 
 

图17：中国P2P网贷行业股权融资年度趋势（2010至2018年）

数据来源：零壹数据

图18：中国P2P网贷行业股权融资季度趋势（2016至2018年）

数据来源：零壹数据

2、上市潮再起，多家P2P平台成功挂牌 
2017年共有8家金融科技企业上市，募资合计约31.1亿美元，2018年延续了2017年以来金融科技企业集中上市的趋势。 
据零壹数据不完全统计，2018年共有9家金融科技企业（4家为P2P网贷机构）在海外上市，募资合计约7.4亿美元，其中在美国上市的有6家，香港上市的3家。 
此外，萨摩耶金服、WeLab、富勤金融、泰然金融、你我贷母公司嘉银金科和爱钱进母公司凡普金科也提交了招股说明书，其中WeLab因在既定时间内未完成上市审核而失效，凡普金科因未更新招股书而中止。 
就P2P网贷而言，爱鸿森、点牛金融、小赢科技（旗下网贷平台为小赢网金）和微贷网在2018年先后上市。爱鸿森与点牛金融登陆纳斯达克，其业务规模较小、市值较低；小赢科技与微贷网在纽交所上市，业务规模相对较大、市值较高。 
 

3、股价破发、市值下跌 
从市场表现看，2018年9家上市的P2P网贷机构股价较年初（或上市首日）均有所下跌，跌幅最高的是信而富、宜人贷和和信贷，除宜人贷和点牛金融外，均跌破发行价。截至2018年12月31日，市值最高的是乐信（P2P网贷并非最主要的业务）、拍拍贷，其余公司市值均不高于6.52亿美元。  

（来源：零壹财经）